大家好，我是 KP，歡迎來到第 46 期的《週末思考筆記》
我覺得模型商很難有什麼生態圈可以綁定客戶...最後可能像電信業一樣，誰便宜就用誰
除非有一家遙遙領先，不過感覺上應該不會，最後應該會是兩三家巨頭，再配一堆主打性價比的
我想講下ORCL, 正如KP大所講, ORCL正正係一體兩面嘅完美展示, 佢好正但係又令人好驚!
我有個比較remote關於BYOH嘅諗法想請教KP大, 以及想知市場一般點睇: BYOH無疑係可以舒緩ORCL 嘅 CAPEX壓力, 但係嗰啲hardwares始終係個客嘅財產, 如果ORCL嘅DC發生任何意外(無論係因ORCL而起或者係不可抗力), 不幸導致嗰啲hardwares造成不可挽回嘅損失, 呢個remote但巨大嘅風險KP大以及市場點睇? 係咪已經price-in咗?
(我知道個問題有啲remote同有啲亂嚟, 希望KP大唔好介意. 個人由於無辦法知道ORCL同客戶之間嘅合同點樣界定權責, 亦無從得知有關保險費(如有)由邊個負責同個金額有幾大, 令到做投資決定時總係會在巨CAPEX之外再額外有多啲疑慮, 所以想聽多啲意見, 知道大家點思考呢個問題)
有趣的問題，暫時不見有太多合約的詳情流出
不過，通常Data Center都會有足夠Insurance cover，你提到的情況更多是Tail Risk，市場也很難price in這種Tail Risk。理論上即使不是BYOH的模式，你提到的Tail Risk也存在於其他CSP中
謝謝KP🙏
傑文斯悖論在一般的情況下會成立，但在AI模型有開源免費的情況下狀況就不同了。企業在無法透過AI產生太多新的營收的情況下，AI預算是有限的，企業會把消耗大量token的任務透過自建server或租用雲端GPU、用token吃到飽的方式來解決。隨著開源模型越來越達到可用的程度，企業會在AI閉源公司購買token的量就會減少。
先看了Space X的部分，見解實在精闢。
非常感謝KP大大的啟示，每每市場開始動盪時，總是會想起記得在某篇文章的引言中KP大曾說過的：面對波動最好的做法就是深入研究（忘記原文但意思應該差不多XDD。也像是吃了定心丸一樣，會開始對產業進行深入研究，而不會多許多無謂的情緒起伏或操作。非常感謝每週都有KP大大的精神糧食，已經變成儀式感的一種了😂
（還沒看內文，但看完引言深深有感，先來留言表達自己的共鳴與感動以免等等退去😂
我覺得模型商很難有什麼生態圈可以綁定客戶...最後可能像電信業一樣，誰便宜就用誰
除非有一家遙遙領先，不過感覺上應該不會，最後應該會是兩三家巨頭，再配一堆主打性價比的
我想講下ORCL, 正如KP大所講, ORCL正正係一體兩面嘅完美展示, 佢好正但係又令人好驚!
我有個比較remote關於BYOH嘅諗法想請教KP大, 以及想知市場一般點睇: BYOH無疑係可以舒緩ORCL 嘅 CAPEX壓力, 但係嗰啲hardwares始終係個客嘅財產, 如果ORCL嘅DC發生任何意外(無論係因ORCL而起或者係不可抗力), 不幸導致嗰啲hardwares造成不可挽回嘅損失, 呢個remote但巨大嘅風險KP大以及市場點睇? 係咪已經price-in咗?
(我知道個問題有啲remote同有啲亂嚟, 希望KP大唔好介意. 個人由於無辦法知道ORCL同客戶之間嘅合同點樣界定權責, 亦無從得知有關保險費(如有)由邊個負責同個金額有幾大, 令到做投資決定時總係會在巨CAPEX之外再額外有多啲疑慮, 所以想聽多啲意見, 知道大家點思考呢個問題)
有趣的問題，暫時不見有太多合約的詳情流出
不過，通常Data Center都會有足夠Insurance cover，你提到的情況更多是Tail Risk，市場也很難price in這種Tail Risk。理論上即使不是BYOH的模式，你提到的Tail Risk也存在於其他CSP中
謝謝KP🙏
傑文斯悖論在一般的情況下會成立，但在AI模型有開源免費的情況下狀況就不同了。企業在無法透過AI產生太多新的營收的情況下，AI預算是有限的，企業會把消耗大量token的任務透過自建server或租用雲端GPU、用token吃到飽的方式來解決。隨著開源模型越來越達到可用的程度，企業會在AI閉源公司購買token的量就會減少。
先看了Space X的部分，見解實在精闢。
非常感謝KP大大的啟示，每每市場開始動盪時，總是會想起記得在某篇文章的引言中KP大曾說過的：面對波動最好的做法就是深入研究（忘記原文但意思應該差不多XDD。也像是吃了定心丸一樣，會開始對產業進行深入研究，而不會多許多無謂的情緒起伏或操作。非常感謝每週都有KP大大的精神糧食，已經變成儀式感的一種了😂
（還沒看內文，但看完引言深深有感，先來留言表達自己的共鳴與感動以免等等退去😂